Фьючерсы — это

Фьючерсы – это своеобразные срочные документы, в которых стороны договариваются о поставке конкретных активов в установленный в будущем срок заранее на известных им условиях. Базой активов для таких договоров могут служить как физические товары, которые мы может пощупать и взвесить (сельхоз продукция, нефть, золото и т.д.), так и то, что относят к специфическим инструментам финансового рынка, например, бонды или фондовые индексы. По-сути, фьючерсы – это синоним деривативов или производных инструментов.

Фьючерсные контракты могут продаваться в любое время, так как они позволяют сменить любую сторону по договору без предварительного согласия иной. Такие особенности фьючерсов дают возможность в свободном порядке, как продавцам, так и покупателям покидать рынок посредством совершения обратных или офсетных сделок. Под обратной сделкой подразумевают те, которые противопоставляются, являются обратными ранее занятой биржевой позиции. Если объяснить эту систему более простыми словами, то продавец должен купить новый фьючерсный контракт, а покупатель – соответственно продать. Такими действиями каждый из них закрывает все свои обязательства перед остальными участниками рынка по исполнению контракта.

Фьючерсы можно условно разделить на два типа: линейные и нелинейные

 

В линейной производной прибыль или убыль является линейной, поэтому каждое минимальное изменение стоимости фьючерсного контракта на рынке переходит в определенное и реальное долларовое значение. Минимальное движение в ценах на нефть, тройскую унцию золота или стоимости газа всегда будут являться вознаграждением или потерей для трейдера.

В нелинейных фьючерсах функция потерь-вознаграждений меняется в пространстве и времени. Пространством в таком случае является местоположение цены исполнения относительно цены по факту наличной. Ярким примером нелинейных фьючерсов могут служить различные опционы.

Фьючерсы являются уникальным финансовым инструментом, гораздо более эффективным, чем акции или бонды в вопросе количества рычагов. Рычаги, в свою очередь, это рамки стоимости или значения инвестиционного пакета относительно денег, которые необходимы для купли-продажи самих инвестиций. Например, если трейдер покупает актив по полной его стоимости, то никакие рычаги не будут влиять на цену. А если оплате подлежит только незначительная часть стоимости, то рычаг будет высоким.

Фьючерсы – это активы с большим рычагом и не требующие больших денег. Как правило, фьючерсные контакты покупаются с маржинальным депозитом от трех до двадцати процентов от полной стоимости по договору. Заключение фьючерсных сделок не имеет своей целью фактическую поставку или прием активов. Только два процента из подобных контрактов заканчиваются реальной поставкой, а все остальные позиции ликвидируются инвесторами по фьючерсам еще в процессе действия самого договора.

Фьючерсы и их специфика

 

К фьючерсам относятся все виды ценных бумаг, которые обладают ценой внутренне зависимой от стоимости другой ценной бумаги. Все эти инструменты не могли и не могут существовать без контрактного базиса. То есть, если прекратится работа с базовым инструментом, то прекращается и оборот исходного финансового инструмента. Такой инструментарий обычно извлекает пользу от реального существования акций, валюты и товаров на рынке, а не от их фактических продаж или заключения сделок.

Главная цель таких инструментов – первоначально застраховаться от финансовых и любых иных рыночных потерь. Инвесторы могут покупать страховку на все инструменты, которыми они оперируют на рынке фьючерсов. Фьючерсные инструменты чем-то напоминают плату, которую мы обычно платим страховым компаниям как ежемесячный взнос за то, что они оберегают нас от риска значительных потерь и в их случае возмещают убытки.

На основе фьючерсов и создаются фьючерсные контракты – обязательные для исполнения соглашения о продаже-покупке базового инструмента по оговоренной в данное время цене на конкретную дату в будущем. Подобные контракты стандартизированы и заключаются на специализированных биржах. Такие контракты требуют ежедневного расчетно-ценового урегулирования, так как важно отображать любые ценовые изменения.